有谁知道1997年东南亚金融危机是怎样产生的，结果又是怎样

自1997年7月3日以来，以泰国被迫宣布实行浮动汇率制度为导火索，一场金融风暴从泰国骤起，横扫菲律宾。印度尼西亚、马来西亚、新加坡、韩国、日本等东南亚国家，并波及台湾、香港、巴西、阿根廷及希腊，连美国的华尔街、英国伦敦、日本股市也相应发生暴跌。这场风暴震动全球，造成了泰国、韩国、马来西亚等国货币体系崩溃的巨大灾难！它的余波还将继续在世界上，特别是在东南亚国家产生影响，要想彻底摆脱，则需要相当长的一段时间。 提起这次东南亚的金融风潮，人们就情不自禁地大骂起一个实力强大的货币投机商——索罗斯。他此刻是千夫所指，万人愤恨！马来西亚总理马哈蒂尔就曾提出：索罗斯应该对这次金融风暴负全面责任！但是最为有趣的一点就是，从法律的角度来讲，他没有触犯任何法律，没有使用暴力、贿赂等肮脏的手段。他只是象炒股票一样一个一个地炒作某国的货币，直至该国政府投降认输，被迫将货币贬值。于是乎，他便轻而易举地赚取到暴利！国际金融经济学家称这位具有敏锐头脑的匈牙利裔美国人为“国际金融界的坏孩子”。 东南亚这次金融风暴的国际经济背景是什么？如何产生。如何发展？结果如何？波及的范围，特别是对中国有无影响，导致这次金融风暴的根源——东南亚国家的泡沫经济又是如何产生的呢，借助于西方经济学家犀利的眼光，我们也许可以获得一个简单明了的认识。 在危机暴发前的去年6月9日，在瑞士巴塞尔国际清算银行的年度报告曾指出：“世界经济前景看好，但金融市场尚有隐患。” 该报告全面而深刻地指出。 “国际市场规模扩大，国际游资急剧增长，总数达7．2万亿美元以上，平均每天就有：万亿美元在活动。”这些游资有寻求短期套利,套息的特征，特别是流动迅速。故称之为黑驹基金（Hedge－Fund）”。黑者——不干好事，驹者——跑得快也。这些巨额的国际游资，就是金融投机的巨大温床。试看：这样的黑驹基金，全球一共有3500个。 “国际股市的活动表现异常活跃，投资热潮高涨，经济高速增长的东亚国家的股市、房地产过度活跃，大借外债来强烈刺激本国经济的增长，”这些过度求快的做法就直接地导致了东南亚经济发展的“泡沫”大量生成：——而它就是危害东南亚国家的罪魁祸手！这叫自食其果！ 私人资本作用日益增强，以著名投机人索罗斯为例，其领导的“量子基金”就控制着40亿美金以上的游资。这些索罗斯之流，就象一群苍蝇一样，随时敏锐地嗅着国际金融界里的腥味，它们是“黑驹基金”之中的领头黑驹。 黄金市场疲软。 银行业改革与监管作用急需提高和增强。 由于历史原因，东南亚国家的经济起步较晚，工业化革命也比西方晚了半个世纪。确实，这些国家的经济一度以两位数字奇迹般的增长。但是，英、美等发达国家用了200年走过的工业发展之路，东南亚国家用1O—20年就能赶上并企图超过！就象一辆汽车去追击一架飞机一样，如果只是一味地加快速度，最后的结果必然是车翻人亡！正确的作法应该是：给汽车也装上翅膀！ 英国经济学家麦克威尔认为：东南亚国家工业基础薄弱，技术落后，产业结构，经济结构，金融结构还很不成熟，当然地存在着很多漏洞。这些国家的上层人物只是看见了自己的经济以两位数猛增的骄人战绩，却一叶障目，没有看见前进路上的许多陷阱。快速的增长使他们导致兴奋，头脑过热，纷纷悄悄地做起了20年追上英、美的“白日梦”。制定政策，加速前进，迅速与国际接轨。把自己本来就早已有很多泡沫的经济，用“盲目加速”的空心针筒，进一步地加大泡沫，然后打着“与国际接轨”的旗号，将一个个特大号的泡沫放在了诸强面前，其结果是可想而知！ 这些大泡沫，有“股市泡沫”、“房地产泡沫”、“短期外债泡沫”等等，当初真是好看之极，现在剩下的只有破裂时的巨痛和深深的自责与反省！ 说到产主过程，又要提到索罗斯之流的超级货币投机者。他们是早就发现了东南亚的泡沫经济及金融体制，产业结构。国家经济调控政策的巨大漏洞与裂缝，就象苍蝇一样，早就盯上了这一只只有缝的蛋！ 这里，就以始发国泰国为例，讲一讲索罗斯阻击泰国铣的过程和操作手段。英国经济学家马克斯绘制了一份简图加以说明：首先，索罗斯在国际金融界散布谣言：“泰国金融不稳！泰铢要贬值！”随即暗中向泰国银行以美金为抵押，巨额地贷出泰铢，然后在货币市场上大量抛售泰铢，买入美元，制造出一种寻求保值的假象（实际上是在残暴地打击泰国的固定的、稳定的货币汇率制度）。 索氏乃国际巨额资金的掌管人及代言人，他的一句话，非同小可，足以带动大量的中、小户纷纷效从。这样，索氏利用其仅有的40亿美金的淡仓，利用人们对泰铢的信心危机，轻易地在泰国银行抛出上百亿美金的泰铢，带动中、小户一共有上千亿美金的泰铢抛出！ 在这种情况下，难怪泰国政府感叹：自己从300亿美金的外汇储备中，拿出50亿美金投放救市，结果竟象一盆水泼在了夏日滚烫的沙漠上一样无济于事。终于泰国政府宣布投降—放弃国家汇率，实行浮动汇率。泰铢则应声贬值：从7月1日的1美元兑25．9泰铢，狂降至11月1日的1美元兑40．6泰铢，几乎快贬至一倍！于是索氏自己一个人净赚40亿美金！天文数字，金融风暴发生是迅速的，就象多米诺骨牌一样，一个倒了引起一连串的反应。新加坡、印尼、马来西亚、韩国、日本、香港及台湾等地纷纷出现大量外资外逃，大量内资逃出股市，寻求保值。于是乎股市汇率大跌。造成大量失业。如日本的最大的证券公司——山一证券倒闭后，即刻造成了7500名员工失业。股票跌至历史的最低点。以菲律宾为例，8月28日一日创下了10年以来最大的单日跌辐：9．28％，差一点击破2000点大关。就连美国的华尔街，英国伦敦，日经指数也暴跌！ 总之，其波及的范围之广，程度之深，持续的时间之长，是空前的。这一点在以后的几年里，人们会逐渐感受到！ 其结果，损失惨重的泰国、韩国、马来西亚等国家货币体系崩溃，必须依靠国家紧急贷款；韩国政府忍辱负重，被迫接受国际货币基金会（AMi）苛刻的条件，丧失了相当的国家自主权，以此为代价向AMI贷款570亿美元；泰国同样也需要几百亿美元的贷款；其它东南亚受害国也与此类似。特别值得一提的是，即使给他们这样巨额数目的贷款，仍然不能解决根本问题！比如：韩国1998年到期外债总额为900亿美元，570亿美元的贷款是远远不够的！ 同样，要想在短时期里解除东南亚金融危机的影响谈何容易？人们不能挥洒自如地把它“扫地出门”，就像当初谁也阻挡不住它的不速而至一样。一句话，东南亚金融危机就那么厉害——“找上你没商量！”

自1997年7月起，爆发了一场始于泰国、后迅速扩散到整个东南亚并波及世界的东南亚金融危机，使许多东南亚国家和地区的汇市、股市轮番暴跌，金融系统乃至整个社会经济受到严重创伤，1997年7月至1998年1月仅半年时间，东南亚绝大多数国家和地区的货币贬值幅度高达30％～50％，最高的印尼盾贬值达70％以上。同期。这些国家和地区的股市跌幅达30％～60％。据估算、在这次金融危机中，仅汇市、股市下跌给东南亚同家和地区造成的经济损失就达1000亿美元以上。受汇市、股市暴跌影响。这些国家和地区出现了严重的经济衰退。
这场危机首先是从泰铢贬值开始的，1997年7月2日．泰国被迫宣布泰铢与美元脱钩。实行浮动汇率制度。当日泰铢汇率狂跌20％。和泰国具有相同经济问题的菲律宾、印度尼西亚和马来西亚等国迅速受到泰铢贬值的巨大冲击。7月11日，菲律宾宣布允许比索在更大范围内与美元兑换，当日比索贬值11.5％。同一天，马来西亚则通过提高银行利率阻止林吉特进一步贬值。印度尼西亚被迫放弃本国货币与美元的比价，印尼盾7月2日至14日贬值了14％。
　　继泰国等东盟国家金融风波之后，台湾的台市贬值，股市下跌，掀起金融危机第二波，10月17日，台市贬值0.98元，达到1美元兑换29．5元台币，创下近十年来的新低，相应地当天台湾股市下跌165．55点，10月20日。台币贬至30．45元兑1美元。台湾股市再跌301.67点。台湾货币贬值和股市大跌，不仅使东南亚金融危机进一步加剧，而且引发了包括美国股市在内的大幅下挫。10月27日，美国道·琼斯指数暴趴554.26点，迫使纽约交易所9年来首次使用暂停交易制度，10月28日，日本、新加坡、韩国、马来西亚和泰国股市分别跌4.4％、7.6％、6.6％、6.7％和6.3％。特别是香港股市受外部冲击，香港恒生指数10月21 H和27日分别跌765.33点和1200点，10月28日再跌1400点，这三大香港股市累计跌幅超过了25％。
　　11月下旬，韩国汇市、股市轮番下跌，形成金融危机第三波。11月，韩元汇价持续下挫，其中11月20日开市半小时就狂跌10％，创下了1139韩元兑1美元的新低；至11月底，韩元兑美元的汇价下跌了30％，韩国股市跌幅也超过20％。与此同时，日本金融危机也进一步加深，11月日本先后有数家银行和证券公司破产或倒闭，日元兑美元也跌破1美元兑换130日元大关，较年初贬值17．03％。
　　从1998年1月开始、东南亚金融危机的重心又转到印度尼西亚、形成金融危机第四波。l月8日，印尼盾对美元的汇价暴跌26％。l月12日，在印度尼西亚从事巨额投资业务的香港百富勤投资公司宣告清盘。同日，香港恒生指数暴跌773．58点，新加坡、台湾、日本股中分别跌102．88点、362点和330．66点。直到2月初，东南业金融危机恶化的势头才初步被遏制。