债券型基金由于其投资对象主要为我国的债券市场,而加息将直接导致债券的价格下跌,因此,加息将影响债券型基金的收益,而且对于未来的加息预期,还将导致债券价格的下滑。因此,从短期来看,加息会对债券型基金形成一定的负面冲击。
不过,通过合理的流动性管理,比如滚动持有高流动性的短期债券来获得稳定收益,债券型基金可以有效缓解加息带来的负面影响;而从长期来看,加息对债券型基金反倒是利好,因为可以提高债券型基金的持有期回报。
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2、投资有风险,选择需谨慎。
应答时间:2021-06-04,最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
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首先需要明确,债券大多数是固定利息率的,债券基金的投资标的也是如此。那么直观上看假设前期央行利率为4%,一个债券基金持有4年到期的1000元债券,面值也是1000元,每年付息,那么债券基金每年收入40元。假设在持有过程中,央行突然加息到8%。那么现有市场上,1000元债券每年应付利息80元;反过来讲,如果一个资产每年只能付息40元,那么这个资产的市场价值应该只有867.51元。那么此时,债券基金手上曾经值1000元的债券现在只值867.51元了,基金净值下降,那么价格就会下跌了。
这就是市场人士常说的债券价格与利率成反比的原理。