余额宝是一份货币基金，货币基金根据货币产品的收益每天都在变化，钱荒的时候利息就高。余额宝刚刚推出的时候 正好遇到银行间拆借利率上涨所谓的“钱荒”，余额宝收益利率也增高，之后钱荒问题逐步缓解 ，收益自然下降。年前各银行做账，是个“钱荒”时期，利率很高。而P2P网贷正处于备案时期，本就出在水深火热的时期更不能加息了。
